招股說(shuō)明書(shū) VS 認(rèn)股書(shū)

根據(jù)我國(guó)公司法規(guī)定，發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，必須公告招股說(shuō)明書(shū)，同時(shí)制作認(rèn)股書(shū)。如認(rèn)股人未按期繳納所認(rèn)股份的股款，應(yīng)承擔(dān)什么后果呢？

目 錄

一、股份公司出資糾紛案例再現(xiàn)

二、律師解讀為何認(rèn)購(gòu)人應(yīng)繳納股款

三、律師關(guān)于股份認(rèn)購(gòu)后果的分析與建議

一、股份公司出資糾紛案例再現(xiàn)

三方約定出資金額，合資成立公司

2016年9月30日，某市某某區(qū)工業(yè)園區(qū)管委會(huì)（以下簡(jiǎn)稱園區(qū)管委會(huì)/甲方）、深圳某某某公司（乙方）、重慶某某公司（丙方）簽訂一份《智能高端協(xié)議》，約定就乙方在甲方所屬的工業(yè)園區(qū)內(nèi)新建高新企業(yè)，暫定名為四川某某通電子股份有限公司，公司注冊(cè)資金5000萬(wàn)元，項(xiàng)目計(jì)劃總投資3億元，分期實(shí)施；甲方為項(xiàng)目公司提供各種優(yōu)惠與扶持，市場(chǎng)扶持，裝修資金補(bǔ)貼（甲方提供400元/平方米的裝修補(bǔ)貼），資金支持，物流費(fèi)用補(bǔ)貼，搬遷費(fèi)補(bǔ)貼，人才政策補(bǔ)貼，出口支持；甲方出資1000萬(wàn)元，丙方出資1000萬(wàn)元作為戰(zhàn)略性投資入股項(xiàng)目公司，甲丙方各持有項(xiàng)目公司10%的股份；乙方根據(jù)本協(xié)議的約定在甲方所在地成立項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司成立后7個(gè)工作日內(nèi)，甲丙方將各自500萬(wàn)元的資金匯入項(xiàng)目公司賬戶；還約定了項(xiàng)目退出條件及退出要求。三方均在協(xié)議上簽章。

重慶某某公司未繳納認(rèn)購(gòu)款，經(jīng)催告未果

2017年8月15日，深圳某某某公司向重慶某某公司出具一份《聯(lián)絡(luò)函》，載明：根據(jù)《智能高端協(xié)議》第4.3.1及4.3.2約定，貴司及園區(qū)管委會(huì)各出資1000萬(wàn)元，各持有項(xiàng)目公司10%的股份，貴司及園區(qū)管委會(huì)應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目公司成立后七個(gè)工作日內(nèi)各將500萬(wàn)元注冊(cè)資金匯入項(xiàng)目公司賬戶。我司按三方所簽訂合同的約定及時(shí)成立了項(xiàng)目公司。但截至2017年8月15日，項(xiàng)目公司帳戶尚未收到貴司的500萬(wàn)元資金。貴司的行為有違雙方合作的約定，請(qǐng)?jiān)诮趦?nèi)及時(shí)支付上述款項(xiàng)。

2017年9月19日，重慶某某公司向深圳某某某公司出具一份《關(guān)于的回函》，載明：1.現(xiàn)園區(qū)管委會(huì)及當(dāng)?shù)仄脚_(tái)公司國(guó)資公司的資金緊張，已欠付我司工程款1.2億元。2.若政府資金問(wèn)題得到解決，我司愿意為貴司提供借款。3.貴司作為三方合作生產(chǎn)項(xiàng)目的主導(dǎo)方和合作項(xiàng)目公司的最大股東，也應(yīng)當(dāng)履行投資義務(wù)，否則全部資金風(fēng)險(xiǎn)將由我司與園區(qū)管委會(huì)承擔(dān)，我司無(wú)法接受。

 

糾紛被訴至法院，法院判令認(rèn)購(gòu)人繳納股款

深圳某某某公司在催告未果后，向一審法院起訴請(qǐng)求：判決重慶某某公司按合同約定，立即將投資入股款500萬(wàn)元支付至宜賓天宜通電子股份有限公司賬戶，并支付逾期付款資金利息184726元。

法院經(jīng)審理后認(rèn)為，項(xiàng)目公司已經(jīng)于2016年11月4日在工商登記部門登記成立。三方的《智能高端協(xié)議》約定，重慶某某公司和園區(qū)管委會(huì)應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目公司成立后7個(gè)工作日內(nèi)將各自500萬(wàn)元的資金匯入項(xiàng)目公司賬戶。《最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)公司法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）》第十三條規(guī)定：“股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東要求其向公司依法全面履行出資義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持。”故深圳某某某公司要求重慶某某公司將投資入股款500萬(wàn)元支付至合作項(xiàng)目公司天宜通公司賬戶，法院予以支持。深圳某某某公司公司并未提交證據(jù)證明重慶某某公司延期繳納股款給天宜通公司造成了損失。、故對(duì)于第二項(xiàng)請(qǐng)求法院不予支持。

[案例來(lái)源]

一審：四川省宜賓市翠屏區(qū)人民法院（2017）川1502民初6072號(hào)

二審：宜賓市中級(jí)人民法院（2018）川15民終1432號(hào)

二、律師解讀為何認(rèn)購(gòu)人應(yīng)繳納股款

本案涉及認(rèn)購(gòu)書(shū)性質(zhì)、認(rèn)購(gòu)性質(zhì)及認(rèn)購(gòu)后果問(wèn)題。

1、認(rèn)購(gòu)構(gòu)成承諾

分析本案的判決結(jié)果，需要分析認(rèn)股書(shū)及認(rèn)購(gòu)行為的性質(zhì)。認(rèn)股書(shū)是發(fā)起人向社會(huì)公眾發(fā)出的要約，認(rèn)股人認(rèn)購(gòu)是一種承諾行為。因此，認(rèn)股書(shū)經(jīng)認(rèn)股人填寫(xiě)并簽名或蓋章后，就成為一項(xiàng)合同。合同的雙方當(dāng)事人----發(fā)起人和認(rèn)股人都應(yīng)當(dāng)履行。因此，認(rèn)股人有義務(wù)按照所認(rèn)購(gòu)股數(shù)繳納股款。

2、案涉認(rèn)購(gòu)人應(yīng)繳納認(rèn)購(gòu)款

案涉股東是公司股份的認(rèn)購(gòu)人，已登記成為公司股東，根據(jù)相關(guān)法律及司法解釋的規(guī)定，股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東有權(quán)要求其向公司依法全面履行出資義務(wù)。故法院判令其繳納認(rèn)股股款。

三、律師關(guān)于股份認(rèn)購(gòu)后果的分析與建議

發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，必須公告招股說(shuō)明書(shū)，并制作認(rèn)股書(shū)。認(rèn)股人填寫(xiě)認(rèn)股書(shū)，就應(yīng)履行認(rèn)購(gòu)書(shū)中的相應(yīng)義務(wù)。如不履行，需承擔(dān)相應(yīng)法律后果。馬良君律師認(rèn)為，具體法律后果如下：

1、股份被重新募集

股份有限公司的認(rèn)股人未按期繳納所認(rèn)股份的股款，經(jīng)公司發(fā)起人催繳后在合理期間內(nèi)仍未繳納，公司發(fā)起人對(duì)該股份可另行募集。此種情況下，原認(rèn)購(gòu)人就喪失了認(rèn)購(gòu)人的相關(guān)權(quán)利。

2、繼續(xù)履行出資義務(wù)

相關(guān)司法解釋規(guī)定，股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東可要求其向公司依法全面履行出資義務(wù)。因此，未出資的認(rèn)購(gòu)人需繼續(xù)履行出資義務(wù)，公司或其他股東可訴至法院要求其履行出資義務(wù)。

3、賠償公司損失

相關(guān)司法解釋規(guī)定，認(rèn)股人延期繳納股款給公司造成損失，公司請(qǐng)求該認(rèn)股人承擔(dān)賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。需要注意的是，前述權(quán)利的請(qǐng)求主體是公司。

需要說(shuō)明的是，即便股份被重新募集或認(rèn)購(gòu)人被要求繼續(xù)出資，也不能免除認(rèn)購(gòu)人賠償公司損失的責(zé)任。

附：法條鏈接

中華人民共和國(guó)公司法(2018修正)

第八十五條　發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，必須公告招股說(shuō)明書(shū)，并制作認(rèn)股書(shū)。認(rèn)股書(shū)應(yīng)當(dāng)載明本法第八十六條所列事項(xiàng)，由認(rèn)股人填寫(xiě)認(rèn)購(gòu)股數(shù)、金額、住所，并簽名、蓋章。認(rèn)股人按照所認(rèn)購(gòu)股數(shù)繳納股款。

第八十六條　招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)附有發(fā)起人制訂的公司章程，并載明下列事項(xiàng)：

（一）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)；

（二）每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格；

（三）無(wú)記名股票的發(fā)行總數(shù)；

（四）募集資金的用途；

（五）認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)；

（六）本次募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說(shuō)明。

最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)公司法》若干問(wèn)題的規(guī)定（三）

第六條　股份有限公司的認(rèn)股人未按期繳納所認(rèn)股份的股款，經(jīng)公司發(fā)起人催繳后在合理期間內(nèi)仍未繳納，公司發(fā)起人對(duì)該股份另行募集的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該募集行為有效。認(rèn)股人延期繳納股款給公司造成損失，公司請(qǐng)求該認(rèn)股人承擔(dān)賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。

第十三條　股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東請(qǐng)求其向公司依法全面履行出資義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持。

本文作者：馬良君，上海驥路律所創(chuàng)始合伙人、律師

聲明：

本文由上海驥路律師事務(wù)所律師原創(chuàng)，僅代表作者本人觀點(diǎn)，不得視為驥路律師事務(wù)所或其律師出具的正式法律意見(jiàn)或建議。如需轉(zhuǎn)載或引用本文的任何內(nèi)容，請(qǐng)注明出處。